डिजिटल ऋण की जंग: भारतीय वित्तीय बाजार में एक अनोखी “डिजिटल जंग” छिड़ी हुई है। एक तरफ एसबीआई (योनो), एचडीएफसी (पेज़ैप) और आईसीआईसीआई (आईमोबाइल पे) जैसे दिग्गज बैंक हैं, तो दूसरी तरफ पेटीएम और फोनपे जैसी फिनटेक कंपनियां। यह प्रतिस्पर्धा अब केवल भुगतान (यूपीआई) तक सीमित नहीं है, बल्कि असली लड़ाई “डिजिटल ऋण” पर केंद्रित है, यानी मोबाइल के माध्यम से तुरंत ऋण उपलब्ध कराने की क्षमता पर।
प्रौद्योगिकी और विश्वास
शुरुआत में, फिनटेक कंपनियों ने अपनी तेज तकनीक और आसान इंटरफेस से युवाओं और छोटे व्यवसायों को आकर्षित किया। हालांकि, 2026 तक बैंकों ने बाज़ी पलट दी है। एसबीआई के योनो ऐप ने अब तक ₹3.2 लाख करोड़ से अधिक के ऋण डिजिटल रूप से वितरित किए हैं। वहीं, आईसीआईसीआई के आईमोबाइल पे ने 250 से अधिक सेवाओं को एक ही प्लेटफॉर्म पर एकीकृत करके फिनटेक के “सुपर ऐप” मॉडल को कड़ी टक्कर दी है।
बैंकों की सबसे बड़ी ताकत उनका भरोसा और फंड की कम लागत है। जहां फिनटेक कंपनियों को ऋण के लिए अन्य बैंकों या गैर-वित्तीय वित्तीय संस्थानों (एनबीएफसी) पर निर्भर रहना पड़ता है, वहीं बैंकों के पास अपनी सस्ती जमा राशि (सीएएसए) होती है। यही कारण है कि एसबीआई या एचडीएफसी बैंक 10-12% की दर पर व्यक्तिगत ऋण दे सकते हैं, जबकि फिनटेक कंपनियों को अपने लाभ मार्जिन को बनाए रखने के लिए उच्च दरें रखनी पड़ती हैं।
फिनटेक रणनीति
पेटीएम और फोनपी अब सिर्फ भुगतान ऐप नहीं रह गए हैं। फोनपी, जो अप्रैल 2026 में अपने 1.5 बिलियन डॉलर के आईपीओ की तैयारी कर रहा है, अब खुद को एक ऋण सेवा प्रदाता (एलएसपी) के रूप में स्थापित कर रहा है। फिनटेक कंपनियों के पास ग्राहकों के लेन-देन का वास्तविक समय का डेटा होता है जो बैंकों के पास नहीं होता।
वे जानते हैं कि आप अपना बिजली बिल कब भरते हैं, कितना पेट्रोल भरवाते हैं और कितनी बार बाहर खाना खाते हैं। इस डेटा का उपयोग करके, वे उन लोगों को भी नैनो-ऋण या व्यापारी ऋण दे सकते हैं जिनका क्रेडिट रिकॉर्ड न हो (जिनका कोई पिछला क्रेडिट स्कोर न हो)।
लाभप्रदता पर प्रभाव
डिजिटल ऋण देने की इस होड़ ने दोनों के लाभ मार्जिन को सीधे तौर पर प्रभावित किया है। डिजिटल ऋण देने से बैंकों की ग्राहक प्राप्ति लागत (ग्राहकों को जोड़ने की लागत) में 70-80% की कमी आई है। एसबीआई के रिकॉर्ड मुनाफे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उसके डिजिटल रूप से स्वीकृत ऋणों से आता है।
फिनटेक कंपनियों के लिए केवल वॉल्यूम बढ़ाना अब पर्याप्त नहीं है। निवेशक अब लाभप्रदता (सकारात्मक ईबीआईटीडीए) पर जोर दे रहे हैं। यही कारण है कि पेटीएम बीमा वितरण और स्टॉकब्रोकिंग जैसे उच्च मार्जिन वाले क्षेत्रों में तेजी से विस्तार कर रहा है।
जीत किसकी होगी? 2026 के दृष्टिकोण से पता चलता है कि यह प्रतिस्पर्धा सहयोग की ओर बढ़ रही है। हालांकि बैंक बड़े और सुरक्षित ऋणों में अपना दबदबा बनाए हुए हैं, लेकिन वे अब छोटे, असुरक्षित ऋणों के लिए इन फिनटेक प्लेटफॉर्मों के साथ साझेदारी कर रहे हैं। अंततः, विजेता वही होगा जो प्रौद्योगिकी की गति और बैंकिंग की सुरक्षा तथा कम ब्याज दरों के बीच सही संतुलन स्थापित कर सके।
