कई लोग इस नाम को सुनकर नाक-भौं सिकोड़ सकते हैं! इसमें कोई बुराई नहीं है! मेहनत से कमाया गया पैसा अब कोई रोमांच नहीं रह गया है। हालांकि, अगर फंड धीरे-धीरे उच्च ब्याज दरों के साथ समृद्ध होता है, तो यह किसी रोमांच से कम नहीं है। दरअसल, बाजार में कम ब्याज दरों के माहौल में लोग बैंक की फिक्स्ड डिपॉजिट से दूर होकर पूंजी बाजार के साधनों की ओर रुख कर रहे हैं। वे उच्च रिटर्न कमाने के लिए कुछ जोखिम उठाने को भी तैयार हैं। इसी से एडवेंचर डिपॉजिट की अवधारणा का जन्म हुआ है। यह म्यूचुअल फंड जैसे बाजारों के साथ बैंक डिपॉजिट को जोड़ने की शुरुआत हो सकती है। यह नया निवेश उत्पाद निवेशकों को उच्च रिटर्न प्रदान करेगा, हालांकि उन्हें कुछ जोखिम उठाना पड़ेगा।
एडवेंचर डिपॉजिट का उद्देश्य कम रेटिंग वाले उधारकर्ताओं को ऋण प्रदान करना है, जिनकी बॉन्ड बाजार तक पहुंच नहीं है। वर्तमान वित्तीय बाजार में, उच्च रेटिंग (AA या AAA) वाली कंपनियों को ऋण आसानी से मिल जाता है, जबकि BBB या BB रेटिंग वाली कंपनियों को फंड जुटाना मुश्किल हो जाता है।
जो कंपनियां बॉन्ड बाजार से पैसा नहीं जुटा पातीं, वे बैंकों पर निर्भर करती हैं। बैंक अक्सर गिरवी रखकर ऋण देते हैं, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ता को कोई संपत्ति गिरवी रखनी पड़ती है। ग्रीन बॉन्ड की तरह, बैंक अब ग्रीन डिपॉजिट भी स्वीकार करते हैं, जिनका उपयोग ग्रीन डेट फंड उपलब्ध कराने के लिए किया जाता है। एडवेंचर डिपॉजिट इन सभी विशेषताओं को मिलाकर एक नया डिपॉजिट उत्पाद तैयार करेगा।
डिपॉजिट पर अधिक रिटर्न मिलेगा
ये एडवेंचर डिपॉजिट जमाकर्ताओं को अधिक रिटर्न प्रदान करेंगे। एक साल के डिपॉजिट पर वर्तमान में 5.85-6.6% ब्याज मिलता है, जिसे 200 बेसिस पॉइंट या 2% तक बढ़ाया जा सकता है। इससे ब्याज दर 7.85% से 8.6% तक हो सकती है।
ब्याज दर का निर्धारण इस प्रकार होगा:
शुरुआत में, डिपॉजिट के रिडीम होने तक, ऋण पर गारंटीकृत रिटर्न बचत डिपॉजिट दर के बराबर होगा।
ऋण वितरित होने के बाद, डिपॉजिट दर एक पूर्व-निर्धारित सूत्र के आधार पर निर्धारित की जाएगी। बैंक जोखिम मूल्यांकन और अन्य लागतों सहित एक स्प्रेड वसूलेंगे, जो वर्तमान एमसीएलआर (मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स लेंडिंग रेट) पर आधारित ऋण मूल्य निर्धारण के समान होगा। ऋण पूल के प्रदर्शन के आधार पर इसका हर तीन महीने में पुनर्मूल्यांकन किया जाएगा।
जोखिम और हानि साझाकरण
यदि कोई व्यक्ति समय पर ऋण चुकाने में विफल रहता है और बैंक को उसके लिए व्यवस्था करनी पड़ती है, तो इससे जमाकर्ताओं को मिलने वाले कुल ब्याज पर असर पड़ सकता है। ऐसे में एडवेंचर डिपॉजिट में जमाकर्ताओं को मामूली नुकसान हो सकता है। यदि ऋण माफ कर दिए जाते हैं, तो इन जमाकर्ताओं का रिटर्न और भी कम हो जाएगा। हालांकि, ऋणों के विविधीकरण के कारण, एक ही समय में कई ऋणों के विफल होने की संभावना कम है, इसलिए अच्छे रिटर्न की हमेशा उम्मीद बनी रहती है।
एडवेंचर डिपॉजिट के तीन सिद्धांत
– विशिष्ट ऋणों से जुड़े डिपॉजिट: ये डिपॉजिट एक विशिष्ट प्रकार के ऋणों से जुड़े होंगे।
– लोन पूलिंग: एसेट सिक्यूरिटीकरण की तरह ऋणों को पूल किया जाएगा।
– परिवर्तनीय ब्याज दरें: डिपॉजिट पर ब्याज दर निश्चित नहीं होगी, बल्कि फ्लोटिंग रेट बॉन्ड की तरह एडवेंचर लोन पूल के प्रदर्शन के आधार पर बदलती रहेगी।
सभी के लिए लाभकारी सौदा
– बैंकों के लिए: वे अधिक धन जुटा सकेंगे, भले ही उन्हें उच्च मूल्य वाले डिपॉजिट की लागत वहन करनी पड़े। इससे उनका समग्र प्रदर्शन बेहतर होगा।
– कम रेटिंग वाले उधारकर्ताओं के लिए: यह गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) और फिनटेक कंपनियों से उधार लेने की तुलना में सस्ता होगा।
– जमाकर्ताओं के लिए: उच्च प्रतिफल, साथ ही यह सुनिश्चित करना कि सब-इन्वेस्टमेंट ग्रेड ऋण भी संपार्श्विक द्वारा समर्थित हों।
सबसे बड़ी चुनौती
इस तरह की जमा योजनाओं के लिए एक बड़ी चुनौती जमा बीमा कवरेज को हटाना है, क्योंकि जमाकर्ता बेहतर प्रतिफल के बदले कुछ जोखिम उठाने को तैयार रहते हैं।
हालांकि, यह रिपोर्ट केवल सूचनात्मक है। इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना उचित होगा। वे आपको बता सकेंगे कि एडवेंचर डिपॉजिट निवेशक को कितना लाभ दे सकता है!
