निफ्टी पीएसयू बैंक इंडेक्स ने शानदार वापसी की है। यह इंडेक्स 3 मार्च, 2025 को अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर 5,530.35 पर पहुँच गया था, लेकिन तब से इसमें 55% की वृद्धि हुई है। इसके अलावा, यह 26 नवंबर, 2025 को 8,665.70 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँच गया। इसका मतलब है कि हाल के महीनों में सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के शेयरों ने निवेशकों को भरपूर अवसर प्रदान किए हैं।
सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक निजी बैंकों से बेहतर प्रदर्शन क्यों कर रहे हैं?
वित्तीय वर्ष 2025-26 की दूसरी तिमाही (जुलाई-सितंबर) के आंकड़ों से पता चलता है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) का शुद्ध लाभ साल-दर-साल 4.7% बढ़ा है। आश्चर्यजनक रूप से, इसी अवधि के दौरान निजी क्षेत्र के बैंकों (PVB) के मुनाफे में 2.1% की गिरावट आई है। केयरएज रेटिंग्स की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, यह बेहतर प्रदर्शन मुख्य रूप से शुल्क आय, राजकोषीय लाभ, खुदरा और एमएसएमई क्षेत्रों में ऋण वृद्धि और परिचालन व्यय के सामान्य स्तर पर लौटने से प्रेरित था।
इसके अलावा, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को आयकर रिफंड का भी लाभ मिला है। इसका एक प्रमुख कारण यह है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों का ऋण-जमा (सीडी) अनुपात निजी बैंकों की तुलना में काफी बेहतर है। सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए यह अनुपात लगभग 78% है, जबकि निजी क्षेत्र के बैंकों के लिए यह लगभग 90% है। इसका अर्थ है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के पास ऋण देने के लिए अधिक पूँजी उपलब्ध है। इसके अलावा, इन बैंकों की परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ है, जिससे इस वृद्धि को और बल मिला है।
बैंकिंग क्षेत्र का समग्र स्वास्थ्य
वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एससीबी) का परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (आरओए) 1.29% रहा, हालाँकि यह पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 11 आधार अंक कम है। इसका कारण ब्याज दरों में कटौती के कारण मार्जिन पर दबाव है। हालाँकि, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के बेहतर प्रदर्शन के कारण पिछली तिमाही की तुलना में आरओए में थोड़ा सुधार हुआ है।
आगे चलकर, त्योहारी सीज़न की माँग, ऋण वृद्धि, सीआरआर (नकद आरक्षित अनुपात) में कमी का लाभ, और असुरक्षित तथा एमएफआई ऋण क्षेत्रों में अपेक्षित स्थिरता के कारण बैंकों की लाभप्रदता में और सुधार होने की उम्मीद है।
क्या कहते हैं विशेषज्ञ?
केयरएज रेटिंग्स के एसोसिएट डायरेक्टर सौरभ भालेराव के अनुसार, “सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) का प्रदर्शन सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PVB) से बेहतर बना हुआ है। ऐसा कम आधार प्रभाव और बेहतर जमा अनुपात जैसे कारकों के कारण है, जिससे उन्हें ऋण देने की अधिक संभावनाएँ मिलती हैं। हालाँकि माइक्रोफाइनेंस और छोटे ऋण पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति गुणवत्ता का दबाव निजी बैंकों के लिए अधिक बना हुआ है, लेकिन अब वे स्थिरीकरण के संकेत दे रहे हैं। संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली की पूँजी स्थिति मज़बूत बनी हुई है। अधिकांश बैंक नियामक आवश्यकताओं से कहीं अधिक सुरक्षित बफ़र्स बनाए हुए हैं, जो बॉन्ड जारी करने, बड़े सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों द्वारा क्यूआईपी और इस वित्तीय वर्ष की शेष अवधि के लिए पूँजी जुटाने की योजनाओं के कारण संभव हुआ है।”
लोग यह भी पूछते हैं:
- निफ्टी पीएसयू बैंक इंडेक्स क्या है?
यह एक निफ्टी इंडेक्स है जो स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध प्रमुख सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSU Banks) के प्रदर्शन पर नज़र रखता है। इसमें SBI, बैंक ऑफ बड़ौदा और PNB जैसे बैंक शामिल हैं। - सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के प्रदर्शन में सुधार क्यों हो रहा है?
इसके मुख्य कारण हैं: शुल्क आय और राजकोषीय लाभ में वृद्धि, खुदरा और छोटे व्यवसायों (MSME) को ऋण में वृद्धि, बेहतर जमा अनुपात के कारण ऋण देने की क्षमता में सुधार, और बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता (एनपीए, आदि)।
- क्या सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के शेयर अच्छा रिटर्न देना जारी रख सकते हैं?
विशेषज्ञों का मानना है कि आगामी त्योहारी सीज़न, ऋण वृद्धि और मजबूत पूंजी स्थिति इन बैंकों की निरंतर लाभप्रदता में योगदान दे सकती है। हालाँकि, निवेश करने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह लें। - इस समय सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों और निजी बैंकों में से कौन बेहतर है?
हाल के तिमाही नतीजों से पता चलता है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों का मुनाफा निजी बैंकों की तुलना में तेज़ी से बढ़ा है। हालाँकि, यह दीर्घकालिक प्रदर्शन आर्थिक स्थिति, ब्याज दरों और ऋण गुणवत्ता सहित कई कारकों पर निर्भर करता है।
