इक्विटी म्यूचुअल फंड: निवेश की दुनिया में महत्वपूर्ण बदलावों के साथ वर्ष 2026 की शुरुआत हुई है। अब, यदि आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपको केवल दिखावटी प्रतिफल पर ही नहीं, बल्कि “कर पश्चात वास्तविक लाभ” पर भी ध्यान देना होगा। फरवरी 2026 के बजट में, केंद्र सरकार ने म्यूचुअल फंड और लाभांश आय से संबंधित नियमों को पहले से भी अधिक सख्त कर दिया है।
पूंजीगत लाभ कर की दरें पहले ही बढ़ा दी गई हैं, वहीं लाभांश पर ब्याज छूट को पूरी तरह समाप्त कर दिया गया है। इस लेख में, हम विस्तार से जानेंगे कि 1 अप्रैल, 2026 से प्रभावी ये नए नियम आपके वित्त पर कैसे प्रभाव डालेंगे और आप अपनी निवेश रणनीति में बदलाव करके कर कैसे बचा सकते हैं।
पूंजीगत लाभ कर
म्यूचुअल फंड में कर की सटीक गणना इस बात पर निर्भर करती है कि आपने अपने पोर्टफोलियो में अपनी यूनिट्स कितने समय तक रखी हैं। इक्विटी-उन्मुख फंडों के लिए, जिनमें कम से कम 65 प्रतिशत धनराशि भारतीय शेयरों में निवेशित होती है, दो मुख्य श्रेणियां परिभाषित की गई हैं।
12 महीने की अवधि पूरी होने से पहले निवेश निकालने पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) लागू होता है। अब इस पर 20 प्रतिशत की दर से सीधा कर लगेगा, जो अल्पकालिक लाभ कमाने की चाह रखने वाले व्यापारियों के लिए एक बड़ा झटका है।
दूसरी ओर, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) उन निवेशकों के लिए है जो 12 महीने से अधिक समय तक बाजार में बने रहते हैं। इसमें अच्छी बात यह है कि प्रति वर्ष ₹1.25 लाख तक का कुल लाभ पूरी तरह से कर-मुक्त है, लेकिन एक बार जब आपका लाभ इस सीमा से अधिक हो जाता है, तो अतिरिक्त राशि पर 12.5 प्रतिशत की दर से कर लगेगा, जिस पर अब कोई इंडेक्सेशन लाभ नहीं मिलेगा।
लाभांश आय और ब्याज कटौती पर प्रतिबंध
इस वर्ष के बजट में, सरकार ने उन चतुर निवेशकों को बड़ा झटका दिया है जो अक्सर म्यूचुअल फंड या शेयरों में भारी निवेश करने के लिए ऋण लेते हैं। पिछले नियमों के तहत, यदि आपने निवेश के लिए ऋण लिया था, तो आप लाभांश आय के मुकाबले ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज का 20 प्रतिशत तक दावा कर सकते थे, जिससे आपका कर भार कम हो जाता था।
हालांकि, 1 अप्रैल, 2026 से लागू होने वाले नए नियमों के तहत, म्यूचुअल फंड से प्राप्त लाभांश पर ‘ब्याज व्यय’ के लिए कोई कटौती उपलब्ध नहीं होगी। आपकी पूरी लाभांश आय अब सीधे आपकी कुल आय में जुड़ जाएगी और आपके व्यक्तिगत आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा। इसके अलावा, यदि किसी एक म्यूचुअल फंड हाउस से आपका वार्षिक लाभांश ₹10,000 की सीमा से अधिक है, तो 10 प्रतिशत टीडीएस काटा जाएगा।
हाइब्रिड और डेट फंड के लिए कर
यदि आप शुद्ध इक्विटी फंड के बजाय हाइब्रिड या डेट फंड में निवेश करना चुनते हैं, तो कर नियम उस विशेष फंड के इक्विटी घटक पर निर्भर करेंगे। 65 प्रतिशत से अधिक इक्विटी वाले आक्रामक हाइब्रिड फंड पर वही नियम लागू होंगे जो शुद्ध इक्विटी फंड पर लागू होते हैं।
हालांकि, 35 से 65 प्रतिशत इक्विटी वाले बैलेंस्ड या मल्टी-एसेट फंडों में, 12.5 प्रतिशत कर दर लागू होने से पहले, आपको दीर्घकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए कम से कम 24 महीने इंतजार करना होगा। विशुद्ध रूप से ऋण-उन्मुख फंडों के मामले में, निवेश की अवधि चाहे जो भी हो, सभी लाभ सीधे आपकी आय में जुड़ जाएंगे और आपके वर्तमान कर स्लैब, यानी 20 या 30 प्रतिशत पर कर लगाया जाएगा, क्योंकि दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ का अलग लाभ अब समाप्त कर दिया गया है।
कानूनी रूप से अपने लाभ कैसे बचाएं
बढ़ती कर दरों के बावजूद, अपने कर भार को काफी कम करने के कुछ प्रभावी तरीके हैं। पहला तरीका है “टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग”, जिसके तहत यदि आपके पोर्टफोलियो में कुछ फंड घाटे में चल रहे हैं, तो आप उन्हें बेचकर अपने लाभ के मुकाबले समायोजित कर सकते हैं, जिससे आपकी कुल कर योग्य आय कम हो जाएगी।
दूसरा तरीका है ₹1.25 लाख की वार्षिक छूट का स्मार्ट तरीके से उपयोग करना। आप हर साल मार्च के अंत में कुछ यूनिट बेचकर लाभ बुक कर सकते हैं और तुरंत उन्हें फिर से निवेश कर सकते हैं। इसके अलावा, निवेशकों को हमेशा “लाभांश विकल्प” के बजाय “विकास विकल्प” चुनना चाहिए, क्योंकि लाभांश पर आपकी कर स्लैब दर के अनुसार कर लगता है, जो अक्सर बहुत अधिक हो सकता है, जबकि विकास विकल्प में आपको केवल कम दर वाला पूंजीगत लाभ कर देना होता है।
